Odnos između pokretačke snage poslovnog ciklusa i dizajna ekonomskih politika uvijek je bio važno područje makroekonomskih istraživanja. Finn Kidland i Edward Prescott dali su temeljni doprinos ovim važnim područjima, ne samo za makroekonomsku analizu, već i za prakse monetarne i fiskalne politike mnogih zemalja.
Tradicionalna ekonomska teorija: makroekonomske fluktuacije uglavnom pripisuju promjenama potražnje; analiza ekonomske politike usredotočena je na objašnjenje koje monetarne i fiskalne politike treba provoditi kako bi se ublažile oscilacije potražnje, ali gotovo nitko nije posvećen objašnjavanju stvarnih operacija ekonomske politike. Do 1970-ih, nasljeđe Keynesa i Velika depresija vladalo je proučavanjem poslovnih ciklusa i politika stabilnosti. Ekonomisti makroekonomske fluktuacije pripisuju uglavnom promjenama potražnje.
Sedamdesetih godina nedostaci rane analize postajali su sve očitiji. Politika stabilizacije koja se temelji na postojećim teorijama uopće ne može postići cilj ekonomske politike. Ekonomija zapadnog svijeta uvijek je bila u stanju stagflacije - nezaposlenost i inflacija koegzistiraju, ali prevladavajuće teorije to ne mogu objasniti. Istodobno, makroekonomske fluktuacije nisu samo posljedica kolebanja potražnje, već postaju i sve jasnije. Uloga kolebanja ponude u poslovnom ciklusu postala je sve izraženija. U dva povezana rada objavljena 1977. i 1982. godine, Finn Kidland i Edward Prescott pružili su nove metode analize za makroekonomski razvoj.
Kidland i Prescott objavili su 1982. članak da temeljito pregledaju ovaj fenomen, postavljajući mikroekonomske temelje za analizu makro-poslovnog ciklusa. U njihovom su modelu poslovnog ciklusa stvarne fluktuacije tehnološkog razvoja uzrokovale promjene bruto domaćeg proizvoda, potrošnje, ulaganja i radnog vremena, a kućanstva i tvrtke' Očekivanja potrošnje, ulaganja, ponuda radne snage i mnogi drugi čimbenici utječu. Promjene u poslovnom ciklusu. Njihov se model široko koristi u modernoj makroekonomiji.